Non commercial FOREX

[ DECLARAȚII FOMC MIERCURI 26 IULIE 2023 ]

Indicatorii recenti sugerează că activitatea economică sa extins într-un ritm moderat. Creșterea locurilor de muncă a fost robustă în ultimele luni, iar rata șomajului a rămas scăzută. Inflația rămâne ridicată.

Sistemul bancar din SUA este robust și rezistent. Condițiile de creditare mai stricte pentru gospodării și întreprinderi ar putea avea un impact asupra activității economice, a personalului și a inflației. Amploarea acestor efecte rămâne incertă. Comitetul rămâne deosebit de atent la riscurile legate de inflație.

Comitetul își propune să atingă un nivel maxim de ocupare a forței de muncă și o inflație de 2% pe termen lung. În sprijinul acestor obiective, Comitetul a decis să mărească intervalul țintă al ratei fondurilor federale la 5,25 – 5,5%. Comitetul va continua să evalueze informații suplimentare și implicațiile acestora pentru politica monetară. Pentru a determina amploarea înăspririi ulterioare a politicii care ar putea fi adecvată pentru a readuce inflația la 2% în timp, Comitetul va ține cont de înăsprirea cumulativă a politicii monetare, de decalajele cu care politica monetară afectează activitatea economică și de inflația și evoluții financiare.

În plus, Comitetul va continua să își reducă deținerile de trezorerie și datorii ale agențiilor și titluri garantate cu ipoteci ale agențiilor, așa cm este descris în planurile anunțate anterior. Comitetul este ferm hotărât să readucă inflația la ținta de 2%.

În evaluarea orientării corecte a politicii monetare, Comitetul va continua să monitorizeze implicațiile noilor informații asupra perspectivelor economice. Comitetul ar fi pregătit să ajusteze orientarea politicii monetare, după caz, în cazul în care apar riscuri care ar putea împiedica atingerea obiectivelor Comitetului. Evaluările Comitetului vor lua în considerare o gamă largă de informații, inclusiv condițiile pieței muncii, presiunile inflaționiste și așteptările inflaționiste, precum și evoluțiile financiare și internaționale.

Ce inseamna curba dobanzii inclinata negativ ?
Piata obligatiunilor este piata cea mai lichida din lume, acolo stau capitalele uriase a investitorilor.
O curba a dobanzii inclinata negativ insemna cand dobanda obligatiunilor short term este mai mare ca long term.
In perioade de prosperitate economica nu ar trebui sa fie asa.
De ce un investitor o societate sau orice alt actor economic decide sa cumpere obligatiuni pe termen lung chiar daca beneficiaza de dobanda mai mica ?
Cand cumparam o obligatiune nu ne intereseaza cat primim astazi dar cat o sa primit in viitor.
Asta inseamna ca in viitor diversii actori economici se asteapta o dobanda mai mica pe termen scurt.
Asta inseamna ca piata se asteapta o scadere a dobanzii a FED-ului pentru ca lucrurile o sa mearga prost, este chiar asa mereu ? In teorie mereu a fost asa, astazi este probabil diferit din multe motive.
D**a criza din 2008 gestiunea lichiditatii a diversilor actori s-a schimbat enorm.
Piata investeste diferit, ia decizii diferite.
Inflatia perceputa de piata este in scadere in 5 ani la 2,16 % dar FED-ul nu percepe asa, vazand persistenta inflatiei CORE FED-ul a dat de inteles ca o sa avem o ulterioara majorare a dobanzii luna asta de 25bp, piata percepe ca fiind ultima.
Cine construieste pozitii LONG are de beneficiat, avand in vedere ca BCE-ul nu se opreste, piata percepe ulterioare majorari a dobanzii pana la sfarsitul anului.

Va fi Powell fericit? Eu personal nu cred.
Inflația nu numai că a scăzut, ci chiar sub așteptări.În special, datorită variațiilor lunare mai slabe decât se aștepta, IPC global al SUA ajunge la 3%, în timp ce IPC de bază este chiar de 4,8%, sub nivelul de 5% considerat. fiziologic.

Să vedem la următoarea întâlnire FED din 26 iulie, piața vede inflația în scădere, dar FED-ul nu atât de mult..
Cine o construit pozitii LONG saptamana asta a facut o buna alegere cu aproape 200 pips de crestere a EUR-USD, chiar daca eu vad inflatia in crestere. Piata de actiuni este mult prea optimista.
În special, câștigurile lunare mai moderate de 0,2% CORE au fost îmbrățişate pozitiv de piață în care prețurile acțiunilor au beneficiat, cu vânzări de dolari americani.

Amintiți-vă că datele de astăzi trebuie confirmate în următoarele luni înainte de a aștepta o pauză a FED-ului.