Lief Capital AM

สิ่งที่ต้องรู้ + กลยุทธ์ ลงทุนหุ้น ATH

งบดี ตลาดหุ้นพุ่งเป็นบั้งไฟ กลุ่ม AI เดินลงทุนกันอย่างต่อเนื่อง ขึ้นกันแบบกระจายตัว รอบนี้ขึ้นจริงจัง คนตกรถ รอสงครามเลิกต้องมอบตัวแล้วใช่ไหม ?

คำตอบ คือ ถูกต้องครับ

ตลาดเลือกทางฟื้นจากจุดต่ำสุดมาท่ามกลางสงคราม ซื้อหุ้น ปิดจอ แล้วไปลุ้นกันว่าจะหาข้อยุติได้เร็ว หวังว่าจะมีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาอุ้มตลาดต่อ ซึ่งตอนนี้เฉลยแล้ว เหมือนลุ้นไพ่ใบสุดท้าย เทหมดหน้าตักแล้วสุดท้ายมันออกมาสมใจเลย แต่ตอนนี้ ที่ออกมาเด็ดไม่ใช่ไพ่ มันคือ งบการเงินที่โตดีจนเกินคาดครับ (แต่ยังพอมีข่าวดีสำหรับคนที่กำลังจะซื้อตอนนี้ ...)
ปัจจัยบวก มันช่างจ้าซะเหลือเกิน

• กำไรหุ้นสหรัฐ Q1 26 ออกมาดีกว่าคาดมาก เกินไป 2 เท่า +28% yoy ทำให้ตลาดแทบจะลืมความกังวลจากเหตุขัดแย้งสงครามไปหมดสิ้น และเครื่องจักรดันตลาดชื่อว่า “AI” ยังไม่หยุดง่าย ๆ ส่งแรงบวกไปต่อใน Q2 ทั้งกลุ่มที่เกี่ยวข้อง infra, energy, networking และแน่นอน foundry, semiconductor ขึ้นยกแผง

• ข้อสังเกตคือ การปรับขึ้นจาก ดี (+14% yoy) เป็น ดีมาก (+28%) เป็นการเกินคาดแบบกระจุกตัวในกลุ่ม เทค และ 7 นางฟ้ากลับมาเฉิดฉายแรงมาก รวมถึงกลุ่มบริโภคแนวโน้มดีขึ้นมากจาก Tariff ที่อ่อนแรงลง และถึงขั้นยกเลิก

• ต้นปีมองกำไรทั้งปี 2026 นี้ โตประมาณ 8 – 14% แต่ตอนนี้ถูกปรับขึ้นเป็น 22.6% นำโดยกลุ่ม Mag 7 +30% ที่กลับมาทวงตำแหน่งและหุ้นอีก 493 เติบโต +19% การเติบโตหุ้นกลับมากระจุกตัวในหุ้นใหญ่และเทค ส่วนหุ้นกลาง เล็กยังพอมีแนวโน้มจะไล่ทันในช่วงสิ้นปี

• ข่าวดีอีกข้อคือ งบดีรอบนี้มาพร้อมอัตรากำไร ที่สูงขึ้นเป็นเฉลี่ย 12% สูงสุดในช่วง 35 ปีที่ผ่านมา แต่มองอีกมุมก็เป็นดาบสองคม ถ้าปัจจัยต้นทุนสูงขึ้น แรงบริโภคลดลง หรือภาวะกังวลสงครามพาเศรษฐกิจชะลอ Profit margin ก็พร้อมจะหายไปเช่นกัน

• การซื้อหุ้น All time high ไม่ได้แย่เสมอไป ผลตอบแทน 1 ปี 2 ปีหลังจาก ATH ยังเป็นบวก อยู่ที่ 11.8% และ 22.8% (เทียบการซื้อช่วงเวลาอื่นที่ 12% และ 25%) ไม่ได้น้อยกว่ามากมาย จนห้ามซื้อแต่ที่แย่กว่าคือ กลัวจนไม่ได้ลงทุน (UBS)

• ถ้ามองสถิติที่สั้น ในเชิง Momentum กว่านั้นหน่อย คือทุกครั้งหลังจาก ดัชนี S&P500 บวกได้ต่อกัน 6 สัปดาห์ติด มีโอกาสสูงถึง 85% ที่ในช่วง 1 ปีหลังจากนั้นจะไปต่อได้เฉลี่ย ประมาณ 12% (Charles Schwab)

-- แต่ก่อนกดซื้อ ไปดูความเสี่ยงกันหน่อย--

• ตอนนี้ นักลงทุนมองโลกสวยจัด ความคาดหวังสูงขึ้น และหากเงินเฟ้อ ดอกเบี้ยขาขึ้นเริ่มกลับมา จะมีผลแรงกว่าเดิม (หุ้นในช่วงหลังมานี้ ถ้ากำไรพลาดเป้า จะลงแรงกว่าในอดีต) สงสาร CEO บริษัท S&P500 เหมือนกัน พลาดเป้าก็โดน เกินเป้าไม่มากพอ ก็เท ให้ Guidance Q หน้า ต่ำกว่านักวิเคราะห์ ก็ลงกระจาย

• ในวันที่สงครามยังไม่จบดี และมีแววจะเกิดต่ออีก การเติบโตเศรษฐกิจ ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย และจ่อรอโดนปรับลด การคาดหวัง EPS เติบโต 23% ถือว่า ฝันใหญ่มาก และอยู่บนความกระจุกตัว สังเกตจากหุ้น AI related หลายตัว ขึ้นแรง ชนราคาเป้าหมายล่วงหน้า 1 ปีแล้ว

• AI Disruption อาจไม่ได้ส่งผลแค่ด้านดี ในช่วงสั้น ความต้องการเงินทุน ส่งผลให้ดอกเบี้ยมีแนวโน้มปรับขึ้น แม้เหล่า Hypersclaers จะมีกระแสเงินสดรองรับ แต่เงินมันต้องมีที่มาและต้นทุนเสมอ รวมถึงการเอา AI มาแทนคน ช่วยลดต้นทุนของบริษัทได้จริง (เช่น META) แต่การว่างงานที่มากขึ้นจะฉุดรายได้ครัวเรือน ความมั่นใจผู้บริโภค ต้องดูว่าแรงไหนมากกว่ากัน

• ตกรถเจ็บกว่าเดิม ตลาดหุ้นผันผวนมากขึ้น กลุ่มที่กำไรดี AI เข้า ราคาหุ้นก็ขึ้นดีมาก กลุ่มที่แนวโน้มแย่ ก็ปรับลด เป็นช่วงห่างที่กว้างที่สุดใรรอบหลายปี (เช่น ย้อนหลัง 1 ปี Com Serv +54.7% แต่ Healthcare +3.9% ดัชนี +29.4%) การถือดัชนีจะผันผวนกว่าเดิม ในขณะที่การเลือกแค่บางกลุ่มจะมีโอกาสผิดหวังได้มากกว่าเดิม

-- สำหรับกลยุทธ์ตอนนี้ ผมมองว่า --

• “พื้นฐานดี ให้ถือ ไม่ใช่ถอย” หุ้นสหรัฐ หุ้นโลก หุ้นเทค AI + Infra ถือต่อได้ คนจะเข้า ให้เลือกเป็นแบบกระจายตัวในกลุ่มที่เล็งก่อนได้ และค่อย ๆ ทำการบ้าน วางราคาเข้า แล้วรอ รายตัวมันลงเร็วกว่ารายกลุ่มอยู่แล้ว

• “หุ้นขึ้นต้องขายเป็น” อย่าไปงกมาก ถ้าถึงราคาเป้าหมาย 1 ปี (Investing, Trading view, Bloomberg, Yahoo finance) ขายกำไรมาเก็บก่อนส่วนหนึ่ง ทุนปล่อยวิ่งไปต่อ เราจะถือหุ้นเปลี่ยนชีวิตได้นานขึ้น

• “ลดเกียร์” เงินที่ลอคขายมาแล้วกระจายไป S&P500 ถ้ามีหุ้น US เยอะแล้วไป หุ้น EM ที่มีเทค หุ้นปันผล ตราสารหนี้สั้น รอสงครามจบ ถ้าหุ้นยังไม่ลงค่อยเข้ากลุ่ม Growth ต่อ ราคาไหนก็ราคานั้น

• “ไม่ต้องรีบสวนบางกลุ่ม ที่ปัจจัยบวกยังถูกเลื่อน” เลี่ยงกลุ่ม หุ้นพลังงาน สินค้าจำเป็น (สงครามเลิก น้ำมันลง) อสังหา หุ้นเล็ก (เลื่อนลดดอกเบี้ย) หุ้นยุโรป เกาหลี memory (ถ้าใครยังไม่มีเลย เข้าราคานี้ ผมมองว่า upside จำกัด)

• “ลงทุนชนะเป้าตัวเอง ไม่ต้องชนะตลาด”ทบทวนเป้าหมายของตน ลงทุนไม่ต้องความเสี่ยงสูง ดันทุกเคส ชนะดัชนีตลอดก็ได้ แต่ต้องมีกิน ถ้าจะลุ้น ลุ้นส่วนเล็ก ๆ ขอไม่เกิน 30%


#ลงทุนอย่างมีระบบ #มุมมองการลงทุน

🔥 Nern Nern FIRE | เกษียณติดสปีด ด้วยพอร์ตธีมเติบโตทั่วโลก

สำหรับคนที่อยากเริ่มลงทุนในธีมแห่งอนาคต
แต่ยังไม่แน่ใจว่าควรเลือกกองทุนไหน ธีมอะไร หรือจัดพอร์ตอย่างไรให้เหมาะกับเป้าหมายระยะยาว

มาหาคำตอบทั้งหมดได้ในงานสัมมนา ลงทะเบียนได้ที่นี่ 📍
https://bit.ly/NNF-FBLIEF

เราจะมาตอบคำถามสำคัญ ไม่ว่าจะเป็น...

- Nern Nern FIRE เหมาะกับใคร ?
- ธีมการลงทุนจะถูกคัดเลือกอย่างไร ?
- อะไรคือข้อแตกต่างจากการเลือกกองทุนเอง ?
- พอร์ตแบบ Growth Thematic จะถูกนำมาใช้ในแผนเกษียณยังไง ?

Nern Nern FIRE คือแนวทางการลงทุนแบบ Thematic Growth Portfolio เน้นคัดเลือกกองทุนเติบโตทั่วโลกประมาณ 4–8 กองทุน
กระจายลงทุนแบบ Equal Weighting และบริหารพอร์ตแบบ Active Management เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะ 3–5 ปี


✨ จุดเด่นของกองทุนนี้
- ลงทุนผ่านธีมการเติบโตทั่วโลก
- กระจายหลายกองทุน ไม่กระจุกตัวในธีมเดียว
- มีผู้เชี่ยวชาญช่วยบริหารและปรับพอร์ตให้โดยอัตโนมัติ
- ไม่มีค่าธรรมเนียมแรกเข้า
- ไม่ต้องกังวลเรื่องภาษีลงทุนต่างประเทศด้วยตัวเอง

เกษียณติดสปีด ไปกับ Nern Nern FIRE

📅 วันพุธที่ 20 พ.ค.
⏰ เวลา 14.00 น.
รับชมแบบ ออนไลน์

แล้วพบกันค่ะ 😃

#เกษียณติดปีก #ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ