Wittmann Ventures

Wie kommt Wittmann Ventures zu vielversprechenden Deals?

\ / \ / \ / Schritt 6 - Vertragsabschluss

Welche Verträge braucht es bei einem Startup-Investment?

Wenn Wittmann Ventures in ein Startup investiert, werden (insbesondere) folgende zwei Verträge unterzeichnet:

1. Beteiligungsvertrag (Investment Agreement): Dieser Vertrag regelt die Details der Finanzierung, z.B.: Wie viel Kapital wird investiert? Welche Anteile erhält Wittmann Ventures? Gibt es Meilensteine oder Bedingungen für weitere Zahlungen?

2. Gesellschaftsvertrag (Shareholders' Agreement): Hier werden die Spielregeln für die Zusammenarbeit festgelegt, z.B.: Wer hat welche Mitspracherechte? Was passiert bei einem Verkauf (Exit)? Wie werden Konflikte gelöst?

Diese Verträge sind entscheidend, um klare Verhältnisse zu schaffen und die Interessen beider Seiten zu schützen.

Wie kommt Wittmann Ventures zu vielversprechenden Deals?

\ / \ / \ Schritt 5 - Due Diligence

Due Diligence ist der Prozess, bei dem Wittmann Ventures alle relevanten Informationen eines Startups prüft, um mögliche Risiken und Chancen zu bewerten. Wichtige Bereiche der Due Diligence umfassen:

1. Business DD: Hier wird das Geschäftsmodell des Startups auf seine Rentabilität, Skalierbarkeit und Nachhaltigkeit überprüft.

2. Market DD: Dieser Bereich untersucht den Markt, in dem das Unternehmen tätig ist, die Größe des Marktes, Wachstumschancen und die Wettbewerbssituation.

3. Legal DD: In der rechtlichen Due Diligence wird geprüft, ob alle Verträge, geistigen Eigentumsrechte und regulatorischen Anforderungen ordnungsgemäß eingehalten werden.

Je nach Startup können auch weitere Aspekte wie finanzielle, technologische oder operative Due Diligence von Bedeutung sein.

Zur Due Diligence folgt ein eigener Schwerpunkt nach Abschluss dieser Serie!

Wie kommt Wittmann Ventures zu vielversprechenden Deals?

\ / \ / Schritt 4 - Term Sheet

Was ist eigentlich ein Term Sheet?

Im vierten Schritt verhandelt Wittmann Ventures ein Term Sheet!

Ein Term Sheet ist ein entscheidender Schritt im Investmentprozess bei Startups. Es ist eine (zumeist unverbindliche) Vereinbarung, die die wesentlichen Rahmenbedingungen einer potenziellen Investition zwischen Investor und Startup festlegt. Das Term Sheet dient als Grundlage für die späteren, verbindlichen Verträge und wird von beiden Parteien unterzeichnet, um eine gemeinsame Richtung zu definieren. Zu den typischen Bestandteilen gehören:
 
1. Bewertung des Startups: Festlegung des Unternehmenswerts (Pre- und Post-Money).
2. Investitionsbetrag: Wie viel Kapital wird investiert, und was erhält der Investor dafür?
3. Anteile und Stimmrechte: Wer bekommt wie viele Anteile, und wie sind diese mit Rechten ausgestattet?
4. Liquidationspräferenzen: Wie werden Erlöse bei einem Exit verteilt?
5. Beteiligungsrechte: Z. B. Informationsrechte, Mitspracherechte oder Vorkaufsrechte.

Wie kommt Wittmann Ventures zu vielversprechenden Deals?

\ / \ Schritt 3 - Managementgespräch

Heute schauen wir uns an, wie ein Managementgespräch abläuft!

Im dritten Schritt des Investitionsprozesses steht das Gespräch mit dem Management im Fokus. Das Managementgespräch, sei es ein persönliches Treffen oder eine Videokonferenz, bietet Wittmann Ventures die Möglichkeit, Einblicke in die Menschen hinter dem Unternehmen zu gewinnen und die Kultur sowie Strategie des Unternehmens besser zu verstehen. Die offenen Fragen aus Schritt 2 Prüfung möglicher Co-Investments sollen ebenfalls geklärt werden. Generell sind dabei folgende Punkte zu beachten:

1. Strategie und Vision: Wittmann Ventures möchte verstehen, welche Vision das Management verfolgt und wie es plant, die gesteckten Ziele zu erreichen. Es geht um langfristige Pläne und wie das Unternehmen auf Herausforderungen reagieren will.

2. Finanzielle Gesundheit und Risikomanagement: Das Gespräch bietet Raum für detaillierte Fragen zu Kennzahlen, Wachstumsstrategien, Finanzierung und möglichen Risiken. Man erfährt, wie das Management Risiken wahrnimmt und ihnen begegnet, ob interne Kontrollsysteme existieren und wie das Team mit Krisen umgeht.

3. Unternehmenskultur und Team: Die Dynamik im Team und die Kultur des Unternehmens sind entscheidende Erfolgsfaktoren. Eine offene, realistische Atmosphäre und ein engagiertes Team sind starke Zeichen für eine langfristige Partnerschaft.

4. Marktposition und Wettbewerbsvorteile: Hier wird analysiert, wie das Unternehmen sich im Markt positioniert, welche Wettbewerbsvorteile es hat und ob diese ausgebaut oder gesichert werden können. Das gibt einen Eindruck von der Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells.

5. Erwartungen und Zusammenarbeit: Zum Schluss geht es darum, welche Erwartungen beide Seiten an die Zusammenarbeit und mögliche Unterstützung durch Wittmann Ventures haben.

Im nächsten Posting folgt Schritt 4 - Term Sheet!

Wie kommt Wittmann Ventures zu vielversprechenden Deals?

\ / Schritt 2 - Prüfung möglicher Co-Investments

Heute folgt endlich der nächste Schritt: Wie prüft Wittmann Ventures mögliche Co-Investments?

Nach den ersten Gesprächen mit erfahrenen Investoren vergeht oft etwas Zeit, bis Pitchdecks bei Wittmann Ventures eintreffen. Manchmal nur wenige Tage, manchmal erst nach ein paar Monaten. Aber dann beginnt die eigentliche Arbeit.

5 wichtige Aspekte bei der Prüfung von Pitchdecks:

1. Team: Wer steht hinter der Idee? Das Gründerteam ist entscheidend. Besitzen sie die nötige Expertise und Leidenschaft, um das Unternehmen langfristig zu führen?

2. Marktpotenzial: Wie groß ist der Markt? Kann das Unternehmen in einem ausreichend großen Markt agieren und langfristig skalieren?

3. Geschäftsmodell: Versteht Wittmann Ventures, wie das Unternehmen Geld verdient? Ein klares und nachhaltiges Geschäftsmodell ist ausschlaggebend für den Erfolg.

4. Meilensteine: Welche Fortschritte hat das Startup bereits gemacht? Wichtige Indikatoren sind erste Umsätze, Nutzerwachstum oder Kooperationen mit etablierten Partnern.

5. Finanzbedarf: Wie viel Kapital wird benötigt und wofür genau? Ist der Finanzierungsplan realistisch, und führt er zu den nächsten Meilensteinen?

Es ist wichtig zu betonen, dass praktisch jedes Pitchdeck gut aussieht. Die Gründer sind entweder gut beraten oder beherrschen selbst das „Verkaufen“ ihrer Idee perfekt. Doch Aussehen und Formatierung allein sind kein Entscheidungsgrund.

Wenn diese Punkte positiv geprüft werden, folgt ein Managementgespräch – mehr dazu im nächsten Posting!

Wie prüfst du Pitchdecks? Lass es Wittmann Ventures in den Kommentaren wissen!

Wie kommt Wittmann Ventures zu vielversprechenden Deals?

\ Schritt 1 - Gespräche mit erfahrenen Investoren

Eine der ersten Fragen, die ich mir am Beginn meiner Startup Investments gestellt habe, war: Wie kommt man eigentlich an vielversprechende Deals?

Am Anfang kamen Gründer direkt auf mich zu. Doch schnell wurde klar: Viele dieser Gründer hatten bereits Absagen von erfahrenen Business Angels oder Venture-Capital-Fonds erhalten und suchten nun nach einem „Neuen“ im Venture-Business. Das war für mich ein Ausschlusskriterium.

Um wirklich spannende Deals zu finden, habe ich begonnen, das Gespräch mit erfahrenen Business Angels zu suchen. Ihr Wissen und ihre Erfahrung haben mir geholfen, zu verstehen, worauf es in diesem Bereich ankommt. Gleichzeitig habe ich bei diesen Gesprächen Interesse an möglichen Co-Investments geäußert. Ein Co-Investment bedeutet, dass mehrere Investoren gemeinsam in ein Unternehmen investieren, dadurch kann man auch als neuer Investor vom Netzwerk erfahrener Investoren profitieren.

Aber wie wie kommt man mit erfahrenen Investoren in Kontakt? Es gibt mehrere Wege: Netzwerke und Vereine, Konferenzen oder sogar direkte Kontaktaufnahme über Plattformen wie LinkedIn – und das funktioniert besser als gedacht. Wichtig ist: Die Nachricht muss immer kreativ sein. Allgemeines Blabla hat keinen Effekt. Aber wenn du dich ehrlich und authentisch zeigst, sind viele Investoren bereit, ins Gespräch zu kommen.

Hast du bereits Erfahrungen im Startup-Bereich gesammelt?

📸 World Venture Forum Kitzbühel 07/2024

Kommende Woche folgt jedenfalls \ / Schritt 2 - Prüfung möglicher Co-Investments

Wie kommt Wittmann Ventures zu vielversprechenden Deals?

1) Gespräche mit erfahrenen Investoren
2) Prüfung möglicher Co-Investments
3) Managementgespräch
4) Term Sheet
5) Due Diligence
6) Vertragsabschluss

In den kommenden 6 Wochen folgen Details zu den jeweiligen Schritten!



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Ich freue mich, bekanntzugeben, dass Wittmann Ventures ab dieser Saison den Kremser SC als Sponsor unterstützt. Diese Partnerschaft ist für mich ein wichtiger Schritt, um mein lokales Netzwerk weiter auszubauen und gleichzeitig einen Beitrag zur Förderung des regionalen Fußballs zu leisten.

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Wittmann Ventures Willkommen bei Wittmann Ventures, meiner Investment Holding mit Fokus auf Risikokapital. Ich, Maximilian Wittmann, bin spezialisiert auf Investitionen in frühphasige Startups und VC-Fonds quer durch verschiedene Branchen.
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