Rangoon Quant School

အင်ဖော်မေးရှင်းအဆင်မပြေမှုအရင်းအမြစ် (Sources of Information Asymmetry)

Quantitative Trading တွင် အင်ဖော်မေးရှင်းအဆင်မပြေမှုဆိုသည်မှာ တစ်စက်တာသို့မဟုတ်အခင်းအကျင်းကို ပိုမိုကောင်းမွန်စွာသိမြင်သောအခြေအနေတွင် ရှိသည့် ဆက်စပ်သူများကြား ရှေ့ပြေးသတင်းမီနေမှုကိုဆိုလိုသည်။

ဥပမာအားဖြင့် insider information ရှိသည့်သူများသည် အခြားသော အရောင်းအဝယ်သူများထက် ပိုမိုကောင်းမွန်သောဆုံးဖြတ်ချက်ချနိုင်ကြသည်။ ဥပမာအနေဖြင့် ABC Corporation ၏ အသစ်သော ထုတ်ကုန်အကြောင်းကို ကြိုသိခြင်းဖြင့် အထက်မိုစျေးနှုန်းများတွင် ၀ယ်ယူရောင်းချနိုင်သည်။

အင်ဖော်မေးရှင်းအဆင်မပြေမှုကို Data-based Strategies သုံးစွဲမှုဖြင့် အချက်အလက်များ ကိုစနစ်တကျစူးစမ်းခြင်းနှင့် မေးလ်မီခြင်းမှကာကွယ်သည်။ ပုံမှန်အားဖြင့် အင်ဖော်မေးရှင်းအဆင်မပြေမှုကြောင့် ဖြစ်ပေါ်လာသော ဈေးကွက်ခွဲခြားမှုများကိုဘယ်လိုကာကွယ်သင့်ကြောင်းကိုဖော်ပြပါမည်။

ဥပမာ - Event-Driven Trading: အခြေအနေများ၊ သတင်းကြေညာချက်များကိုရည်ရွယ်ပြီး Trade များတင်ပြခြင်းဖြစ်သည်။

1. Earnings Announcements: ဝင်ငွေကြေညာချက်များမှာ အားလုံးသိသော ဖြစ်ရပ်များပင်ဖြစ်ရာ၊ ယခုလိုအချိန်များတွင် သတင်းမီရသူများသည်ဈေးကွက်ကို ချက်ချက်ပြတ်ပြား စီမံခန့်ခွဲနိုင်သည်။

2. Mergers and Acquisitions: ပေါင်းစည်းမှု နှင့် ရောင်းသူဈေးဝယ်မှုအရာများသည် အတော်လေးယှဉ်တွဲလည်ပတ်မှုများ လာစေသည်။ Abnormal Returns ထွက်ပေါ်ရန် ရက်ပိုင်းလေးသာ ကြာနိုင်သည်။

Quantitative model အသုံးပြု၍ သင်ခန်းစာအဖြစ် Market Efficiency နိယာမကိုလေ့လာခြင်းအားဖော်ပြသည်။

အင်ဖော်မေးရှင်းမပြည့်စုံမှုများမှာ Alpha Generation စွမ်းရည်ကိုတင်ဟုုတ်ရန်သင့်လျော်သည်။ ဒါပေမယ့် Transparency ဖြင့်အသိပညာရောင်းရင်းမြစ်များဖြင့် အကျိုးရှိသောအခါစိစစ်နိုင်သည့် ပုံစံဖြင့်လမ်းညွှန်ခြင်းဖြစ်သည်။